先给结论：涨停价不是"昨收乘以 10%"这么简单——它是前收盘价 ×（1±涨跌幅比例），四舍五入到分。这一分钱的舍入误差、加上"昨收必须是交易所口径的不复权价格"这个前提，正是大多数打板回测与实盘对不上的两个根源。算涨停价，永远用不复权数据；判断买不买得到，永远要看封单和可成交性，而不是只看价格到了没到。
沪深交易所交易规则明确：计算结果四舍五入至 0.01 元。看两个例子，体会舍入如何改变结果：
注意：因为舍入的存在，涨停日的"实际涨幅"几乎从来不是精确的 10%——它在 10% 上下浮动，方向由昨收的小数部分决定。这正是"打板党"口中"涨停价差一分钱"的来源：同一价位，算对了就是排板成功，算错了就是买在不可能成交的位置。
| 情形 | 前收盘价取什么 |
|---|---|
| 正常交易日 | 上一交易日的收盘价（交易所口径真实价格，即不复权） |
| 除权除息日 | 除权除息参考价（交易所按分红送股方案计算公布，不是原始昨收） |
| 停牌复牌日 | 停牌前最后一个交易日的收盘价 |
| 板块 | 代码特征 | 日常涨跌幅 | 新股上市初期 | ST 股 |
|---|---|---|---|---|
| 沪深主板 | 60 / 00 开头 | ±10% | 前 5 日无限制，第 6 日起 ±10% | ±5% |
| 创业板 | 30 开头 | ±20% | 前 5 日无限制，第 6 日起 ±20% | ±20%（不适用 5%） |
| 科创板 | 68 开头 | ±20% | 前 5 日无限制，第 6 日起 ±20% | ±20%（不适用 5%） |
| 北交所 | 8 / 4 / 92 开头 | ±30% | 首日无限制，次日起 ±30% | ±30% |
两个新规要点（2023 年 4 月全面注册制落地后）：
算准涨停价只完成了一半。另一半是：价格到了涨停，不代表你买得到。
Q1：涨停价计算用四舍五入还是直接截断？
四舍五入到分（0.01 元）。例如昨收 9.87 元，9.87 × 1.1 = 10.857，四舍五入后涨停价是 10.86 元。
Q2：除权除息日当天的涨停价怎么算？
用交易所公布的除权除息参考价作为前收盘价计算，而不是上一交易日的原始收盘价。
Q3：ST 股票的涨跌幅限制是多少？
沪深主板 ST/*ST 为 ±5%；创业板、科创板的 ST 股不适用 5%，仍是 ±20%；北交所 ±30%。
Q4：新股上市第一天有涨跌幅限制吗？
2023 年全面注册制后，沪深三个板块新股前 5 个交易日均无涨跌幅限制，第 6 日起主板 ±10%、创业板/科创板 ±20%。旧规则的首日 44% 已废除。
Q5：为什么用前复权数据算出的涨停价和实际盘口不一样？
涨停价只能用真实昨收（不复权）计算，复权昨收不是交易所口径的真实价格，算出的涨停价在盘口不存在。
Q6：一字涨停板在回测里能买入吗？
不能。一字板全天封死、封单巨大，实际无法成交。回测应标记为不可成交，非一字板可用涨停价成交量占比近似判断可成交性。
Q7：怎么用接口数据自己计算涨停价？
取不复权日线（如迪雅数据 A股历史交易数据接口，默认即不复权），用前一交易日 close 作为真实昨收，按板块确定比例后相乘、四舍五入到分。
adjust 参数即默认不复权），取前一交易日 close 作为昨收round(yesterday_close * (1 + limit), 2) 即涨停价，注意 Python 的 round() 是银行家舍入，精确实现应改用 Decimal 的 ROUND_HALF_UP盘中封板与打开的时序还原，可配合 A股分时交易数据接口 使用。
round(11.275, 2) 可能得到 11.27 而不是 11.28——因为浮点表示误差加上银行家舍入规则。交易所口径是四舍五入（ROUND_HALF_UP），用 Decimal(str(x)).quantize(Decimal('0.01'), rounding=ROUND_HALF_UP) 才是对齐盘口的实现。回测里几百只股票累积下来的舍入偏差，足以让打板策略的成交记录系统性失真。